银行智能投顾发展受阻 落地成本过高不占优

银行业
    原标题:【四大问题待解 银行智能投顾踌躇难展】来源:中国经营报 本报记者/张漫游
 
    3月4日,《中国经营报》记者从招商银行了解到,该行已成为首批获准成为公募基金投资顾问业务试点的银行之一。另有消息称,中国工商银行、平安银行也已获得该试点资格。
 
    此次3家入围公募基金投资顾问业务试点的银行,恰是在国内较早开展智能投顾的商业银行。业内人士认为,此次银行获得基金投顾业务试点机构资格,将进一步丰富产品内容,同时刺激投资者接受“管理型投顾”,有利于智能投顾的发展。
 
    智能投顾被认为是长尾用户财富管理的发展方向,尤其是资管新规落地之后,净值化、去刚性兑付的过程将进一步释放和激发巨大的智能理财需求,不过目前银行在这一领域处于观望状态,银行开展智能投顾仍面临投资门槛较高、投资组合数量相对较少、风险等级划分粗略、风险测评依赖客户主观意识等问题,要普及到更广泛的长尾人群仍有很长一段路要走。
 
银行智能投顾发展受阻 落地成本过高不占优
 
    基金投顾试点利好智能投顾
 
    近日,记者获悉,招行已收到中国证监会下发的无异议函,成为首批获得基金投顾业务试点资格的商业银行之一。有消息称工行、平安银行也已陆续收到了证监会下发的无异议函。
 
    招行相关负责人告诉记者,正式开展基金投顾业务之前,该行做了诸多准备工作,包括整体业务方案的设计、人员组织架构的搭建、投资策略和顾问服务体系的建设、内外部系统开发、内部管理制度建立等。“因为我们有三年多‘摩羯智投’积累的经验,总体上,各种工作都在有条不紊地进行,争取尽快向客户推出我行的基金投顾业务。”
 
    亿欧智库分析师孟凤翔告诉记者,此次基金投顾试点最大的变化在于管理型投顾的放开,即可以实现代客理财,试点机构可以代客户作出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策,并代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请,开展管理型基金投资顾问服务。
 
    某股份制银行资管部人士告诉记者,此前银行正是因为管理型投顾受到限制,使得银行智能投顾的发展受到影响。
 
    招行相关负责人指出,此次获得基金投顾资格后,基金投顾以公募基金为基础投资标的,整体上,公募产品标准化、起点低,是一种可以面向全行客户的“普惠金融”产品,该行也将降低基金投顾业务的投资门槛,尽可能服务到更多有需求的客户。
 
    “基金投顾试点的开放,在一定程度上利好智能投顾的发展。智能投顾在一定条件下可以触发实现‘管理型投顾’,不过,目前智能投顾发展缓慢,原因之一是投资者对于‘管理型投顾’的接受程度不高。基金投顾试点,可以刺激投资者教育,让更多投资人了解‘管理型投顾’。”苏宁金融研究院高级研究员黄大智告诉记者:“同时,基金投顾可以视为是智能投顾发展的基石。智能投顾是在整个投顾行业的基础上发展起来的,基金投顾试点开放,将赋予投顾业务更多的管理权限和投资品种,在这种情况下,智能投顾能投资的品种就更多了,有利于其进一步发展。”
 
    记者注意到,此次获准成为公募基金投资顾问业务试点银行,均在业内较早开展了智能投顾业务。其中,招行在2016年底上线了智能投顾产品“摩羯智投”,根据该行2018年业绩报显示,摩羯智投累计销售规模已达到122.33亿元;2017年下半年,平安银行上线了“平安口袋银行智能投资顾问”,即“平安智投”;随后,工行在国有大行中首个推出了基于人工智能技术的智能投顾品牌“AI投”。
 
    与此同时,更多银行机构推出了智能投顾产品,如中国银行推出了“中银慧投”、中国建设银行发布了“龙智投”、浦发银行的“极客智投”、兴业银行的“兴业智投”、广发银行的“广发智投”等。许多城商行也紧跟步伐,比如江苏银行发布了“阿尔法智投”、江西银行推出了“财富智投”。
 
    银行智能投顾业务仍待完善
 
    艾瑞咨询去年发布的《智能理财4.0:2019全球智能理财服务分级白皮书》数据显示,2016年中国智能理财服务市场规模仅300.7亿元,到2018年已上升到2546.9亿元,预计到2022年,中国智能理财服务市场规模将达到7370.5亿元。
 
    2018年资管新规的出台,首次将“智能投顾”产品服务纳入监管范围。业内人士认为,规范发展后的智能投顾,将能凭借其低成本、个性化的特征,使高质量的资产配置服务能普及到更广泛的长尾人群,成为未来发展的方向。然而,自资管新规落地后,却鲜少有银行高调推出新的智能投顾业务。
 
    “大家应该普遍认可这是未来的发展方向,不过现阶段可能考虑到市场接受度、技术成熟度、性价比等原因,智能投顾在业务开展优先级上并不占优。”上述城商行资管部人士告诉记者,在推出智能投顾业务之前,有些基础性工作要先做起来才能真正发挥智能投顾的作用,例如产品的丰富程度、银行业务的线上化程度、对客户画像的精细化程度等。
 
    孟凤翔认为,对大型银行而言,目前银行发展智能投顾的难点主要是体制机制的问题,大象转身比较难;对中小银行而言,其整体的技术能力和资金方面相对较弱,对发展智能投顾会有影响。“中小银行可以选择与第三方合作或者和大行合作,也有一些银行已经在布局了。”
 
    记者梳理了目前多家银行的智能投顾产品情况发现,部分银行的智能投顾的门槛相对较高,不利于吸引长尾客户。数据显示,招行“摩羯智投”和中信银行“信智投”的首次申购门槛较高,为2万元;门槛较低的是浦发银行“极客智投”和建行“龙智投”,门槛分别为1000元和2000元。此外,投资组合数量相对较少,用户选择余地小。
 
    孟凤翔补充认为:“一方面,部分银行风险等级划分粗略,笼统的分级很难真正描述用户的风险等级情况,用户需求难以保证。另一方面,目前智能投顾风险测评过程依赖主观选择,随意性强。在风险测评环节,智能投顾产品多依据用户直接选择进行判断;问卷形式的评估在一定程度上引入了‘智能化’,但用户的主观选择依然起主导作用。用户可能存在对自己相关情况认识不清等问题,进而导致风险测评结果与自身实际风险偏好相差较大。”
 
    对于智能投顾未来的发展,孟凤翔给出了三点建议:一是银行应增强风险测评环节的客观性,推动投资组合推荐向“千人千面”发展,即在风险测评中加强对用户相关信息和投资数据的调用,减少用户的主观随意操作,可以提高所推荐的投资组合与用户的匹配度,进一步提高用户的使用体验,增强用户黏性;二是银行应放开风险等级划分,实现用户可承受风险范围内的收益最大化,因为相对固定的风险等级难以真正刻画用户的风险承受能力,也难以真正对用户进行个性化评估,各智能投顾产品要逐步细化并尽可能地放开风险等级划分,实现向动态化、个性化的风险等级评价转变,促进风险收益情况与用户的匹配;三是丰富基金产品种类和投资组合设置。

关键词: 银行 智能投顾 基金投顾

免责声明:本文来自其他互联网媒体,版权归原作者所有,不代表阅财笔记网的观点和立场。

相关阅读

最新推荐
月热文排行榜
精彩组图

2020

03/09

11:26:50

第一财经网银行业

分享